大型国企无法再享长协成本优势 钢铁业面临洗牌
成都大势管理顾问
尽管中钢协坚决抵制,铁矿石年度定价模式已难以为继,铁矿石价格越来越向现货价靠拢已是不争的事实。变局之下,国内钢铁行业或将重新洗牌:大型国企无法再享受长协矿的成本优势,而曾经在政策调整和长协机制的夹缝中生存的民营钢企可能迎来新的发展契机。
沿用了40多年的铁矿石长协价定价机制最终还是没挺住,在不惑之年后面临“寿终”。
进入4月,关于铁矿石谈判的消息始终对中国钢企不利,逐年递增的的铁矿石价格,在中钢协的努力下,并没有看到涨幅下降的苗头。
就在今年的谈判陷入胶着状态时,三大矿山(巴西淡水河谷、澳大利亚的必和必拓以及力拓)先后宣布铁矿石供应价采取季度定价模式。尽管中方至今仍未接受,但长协机制无疑已很难坚守。
这是中钢协和工信部不愿意看到的结果。但对中国的民营钢企来说,这或许不是个坏消息。
“老大”的尴尬
地大物博的中国总是能在很多方面稳坐世界第一的宝座,比如粮食产量、比如轻工产品产量、比如手机持有量……
钢铁产业也是,一来是第一大钢铁生产国,二来也是第一大铁矿石进口国。
不过这样的老大当得很辛苦,也很不讨好,更重要的是,这个第一是“不小心”当上的。其中,除了我国对钢铁的刚性需求外,长协机制也功不可没。
尽管这一定价机制如今已很难坚守,但不可否认,它是过去40年里维持全球钢铁业稳定发展的见证。
在过去的几十年里,铁矿石的用量和钢铁产量的增长相对平稳,这使得矿商需要圈住需求以保证投资收益,而在钢厂方面,同样需要锁定生产成本以求与下游客户保持良好的关系,这种双方制衡的默契让长协在过去的数十年里几乎没有受到过质疑。但自2002年以来,随着我国的铁矿石需求量猛增(2009年的进口量已经达到6.2亿吨,占全球铁矿石贸易量的7成),全球铁矿石需求的重心开始转移至中国。这不仅改变了全球铁矿石的市场格局,也动摇了传统定价机制的根基。
动摇的力量主要来自两个层面:一、我国近年来为保持经济稳定增长而推出的经济刺激计划导致钢铁需求量飙升;二、三大矿山认定了这种刚性需求,对铁矿石的提价有恃无恐。
好在国营钢企实际上对铁矿石价格也并不敏感,原首钢发展研究院副院长戴国庆说,国营钢企并没有把实现赢利,特别是实现社会或行业平均利润率作为经营考核的主要标准。
据他解释,这些企业的大股东—政府也没有给它们下达这样的任务。除少数以外,多数大钢企一般更关注下列问题:如何实现产品升级,产品在国内(甚至国际)领先,装备现代化、环保和职工利益等。只要现金流能保证企业经营需要,利润很少会被放在第一重要的位置上。在产量问题上,它们更多考虑的是如何扩大自己企业的市场占有率。“如果说它们也都清楚这样做的结果,不可避免会造成供过于求、市场萧条的话,那它们关注的只是在残酷的竞争中怎么才能领先一些,避免'跑得慢先被狼吃掉’的命运。这也就决定了国有大钢厂对产量的扩张冲动,因而也必然放大了中国钢铁产量的供给和对上游产品的需求。”
遗憾的是这一现状被铁矿石供方所了解,对于铁矿石的提价,三大矿山实际上也做到了胸有成竹。
一位不愿透露姓名的业内人士对此总结称,中国想要继续保持较高的经济增长率,必然需要进口大量的铁矿石等基础原料。卖方抓住中国需求这一点,把铁矿石价格绑架在了中国政府领导人的政治许诺上。
中国的铁矿石市场被绑架了。这也意味着,中国在进口铁矿石的定价上,已丧失了定价权。
而当中钢协在这种情势下仍极力挽救价格相对较低且稳定的长协矿时,三大矿山相继宣布,采用季度定价模式。
沿用了40多年的铁矿石长协价定价机制最终还是没挺住,在不惑之年后面临“寿终”。
进入4月,关于铁矿石谈判的消息始终对中国钢企不利,逐年递增的的铁矿石价格,在中钢协的努力下,并没有看到涨幅下降的苗头。
就在今年的谈判陷入胶着状态时,三大矿山(巴西淡水河谷、澳大利亚的必和必拓以及力拓)先后宣布铁矿石供应价采取季度定价模式。尽管中方至今仍未接受,但长协机制无疑已很难坚守。
这是中钢协和工信部不愿意看到的结果。但对中国的民营钢企来说,这或许不是个坏消息。
“老大”的尴尬
地大物博的中国总是能在很多方面稳坐世界第一的宝座,比如粮食产量、比如轻工产品产量、比如手机持有量……
钢铁产业也是,一来是第一大钢铁生产国,二来也是第一大铁矿石进口国。
不过这样的老大当得很辛苦,也很不讨好,更重要的是,这个第一是“不小心”当上的。其中,除了我国对钢铁的刚性需求外,长协机制也功不可没。
尽管这一定价机制如今已很难坚守,但不可否认,它是过去40年里维持全球钢铁业稳定发展的见证。
在过去的几十年里,铁矿石的用量和钢铁产量的增长相对平稳,这使得矿商需要圈住需求以保证投资收益,而在钢厂方面,同样需要锁定生产成本以求与下游客户保持良好的关系,这种双方制衡的默契让长协在过去的数十年里几乎没有受到过质疑。但自2002年以来,随着我国的铁矿石需求量猛增(2009年的进口量已经达到6.2亿吨,占全球铁矿石贸易量的7成),全球铁矿石需求的重心开始转移至中国。这不仅改变了全球铁矿石的市场格局,也动摇了传统定价机制的根基。
动摇的力量主要来自两个层面:一、我国近年来为保持经济稳定增长而推出的经济刺激计划导致钢铁需求量飙升;二、三大矿山认定了这种刚性需求,对铁矿石的提价有恃无恐。
好在国营钢企实际上对铁矿石价格也并不敏感,原首钢发展研究院副院长戴国庆说,国营钢企并没有把实现赢利,特别是实现社会或行业平均利润率作为经营考核的主要标准。
据他解释,这些企业的大股东—政府也没有给它们下达这样的任务。除少数以外,多数大钢企一般更关注下列问题:如何实现产品升级,产品在国内(甚至国际)领先,装备现代化、环保和职工利益等。只要现金流能保证企业经营需要,利润很少会被放在第一重要的位置上。在产量问题上,它们更多考虑的是如何扩大自己企业的市场占有率。“如果说它们也都清楚这样做的结果,不可避免会造成供过于求、市场萧条的话,那它们关注的只是在残酷的竞争中怎么才能领先一些,避免'跑得慢先被狼吃掉’的命运。这也就决定了国有大钢厂对产量的扩张冲动,因而也必然放大了中国钢铁产量的供给和对上游产品的需求。”
遗憾的是这一现状被铁矿石供方所了解,对于铁矿石的提价,三大矿山实际上也做到了胸有成竹。
一位不愿透露姓名的业内人士对此总结称,中国想要继续保持较高的经济增长率,必然需要进口大量的铁矿石等基础原料。卖方抓住中国需求这一点,把铁矿石价格绑架在了中国政府领导人的政治许诺上。
中国的铁矿石市场被绑架了。这也意味着,中国在进口铁矿石的定价上,已丧失了定价权。
而当中钢协在这种情势下仍极力挽救价格相对较低且稳定的长协矿时,三大矿山相继宣布,采用季度定价模式。
